產(chǎn)品詳情
鑫億呈鋼管有限公司，聯(lián)系電話(huà)：18732788127，0317-8218704，QQ：3561929488 聯(lián)系人：丁女士 ，聲測(cè)管廠家，專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)聲測(cè)管、沉降板、注漿管、承臺(tái)冷卻管，鋼管
類(lèi)別：公司 研究機(jī)構(gòu)：華安證券（600909）股份有限公司 研究員：華安證券研究所
業(yè)績(jī)：生長(zhǎng)激素持續(xù)高增長(zhǎng)，全年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆斜Ｕ稀?img src="http://img.jdzj.com/UserDocument/mallpic/zhao12366/Picture/20180204155740146913.jpg" />
上半年公司業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，主打產(chǎn)品生長(zhǎng)激素持續(xù)高增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)收入增速在40%以上；扣非歸母凈利潤(rùn)增速高于歸母凈利潤(rùn)增速主要是因?yàn)榉墙?jīng)常性損益影響，2018年上半年非經(jīng)常性損益影響820萬(wàn)元，2017年上半年1841.56萬(wàn)元（其中處置子公司投資收益約1400萬(wàn)元）。同時(shí)，蘇豪逸明、中德美聯(lián)業(yè)務(wù)開(kāi)展及收入確認(rèn)主要在下半年，上半年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較少，預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^上半年更快。
研發(fā)：各研發(fā)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。
生長(zhǎng)激素水針劑型已被納入優(yōu)先審評(píng)，有望下半年上市；生長(zhǎng)激素新增的Noonan綜合征和SHOX基因缺少但不伴GHD患兒適應(yīng)癥已獲藥監(jiān)局受理；長(zhǎng)效重組人生長(zhǎng)激素已進(jìn)入臨床入組階段；富馬酸替諾福韋二吡呋酯注冊(cè)申請(qǐng)已獲受理；HER2單抗已進(jìn)入III期臨床入組階段，進(jìn)度處于國(guó)內(nèi)前列；博生吉安科CAR-T療法的臨床申報(bào)已獲受理；“重組抗VEGF人源化單克隆抗體注射液”已啟動(dòng)I期臨床試驗(yàn)。
盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)。
近年來(lái)公司堅(jiān)持生物藥為主，精準(zhǔn)醫(yī)療和中西藥為兩翼的發(fā)展戰(zhàn)略：1）生長(zhǎng)激素粉針持續(xù)高增長(zhǎng)，水針進(jìn)入優(yōu)先審評(píng)，有望2018年年中上市；長(zhǎng)效劑型已經(jīng)進(jìn)入臨床入組階段；2）精準(zhǔn)醫(yī)療領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)單抗（PD-1、HER-2、抗VEGF）、CAR-T和溶瘤病毒三大前沿領(lǐng)域布局，收購(gòu)中德美聯(lián)進(jìn)入法醫(yī)檢測(cè)（持續(xù)高增長(zhǎng)），參股三葉草基因、基因測(cè)序儀供應(yīng)商湖北三七七，形成從儀器、試劑到技術(shù)服務(wù)的一站式體系。其中HER2單抗已正式啟動(dòng)III期臨床，博生吉安科CAR-T療法的臨床申報(bào)已于1月獲得受理。我們維持前期對(duì)公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，2018/2019/2020年EPS0.37/0.48/0.62元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE分別為51/40/31倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
